[blackmagic_]

"MİGROS'TA HALKA AÇIKLIK ORANI ÇAĞRIYLA %10'UN ALTINA İNER"

Migros'un yüzde 50,8'ini satın alan BC Partners'ın borsadaki çağrı işlemi yabancıyı gülderecek. Halka açık kısmın yüzde 86'sını elinde bulunduran yabancılar çağrıya uyarsa, şirketin halka açıklık oranı yüzde 49,2'den 6,9'a inecek.
Referans Gazetesi'nin haberine göre, Koç Holding'in, yüzde 50,8 oranındaki hissesini BC Partners tarafından kontrol edilen Moonlight Capital S.A.'ye sattığı Migros'ta, halka açık hisselerin yüzde 86'sını elinde bulunduran yabancı yatırımcıların imdadına çağrı yetişecek. Koç Holding, sermayesi 178 milyon 30 bin YTL, halka açıklık oranı ise yüzde 49,2 olan Migros'ta sahip olduğu yüzde 50,8 hisseyi 1 milyar 977 milyon YTL (1 milyar 647 milyon dolar) karşılığında BC Partners'a satmıştı. Satış işlemi hisse başına 21.85 YTL'den gerçekleşirken,şirketin piyasa değeri 3 milyar 243 milyon dolar olmuştu. Migros'un halka açık hisselerinin yüzde 86'sına karşılık gelen 75 milyon 300 bin adet hisse, yabancı saklamasında bulunuyor.
Yabancıların portföyündeki hisseler, Migros'un sermayesinin yüzde 42,2'sini oluşturuyor. Portföyünde 51 milyon 222 bin adet hisse bulunan Citibank Yabancı, Migros'un halka açık kısmının yüzde 58'ine,sermayesinin ise yüzde 28,7'sine sahip bulunuyor. Deutsche Bank Yabancı'nın saklamasında 12 milyon 656 bin adet, Garanti Bankası Yabancı'nın portföyünde ise 11 milyon 426 bin adet hisse bulunuyor. BC Partners, 21.85 YTL'den gerçekleştireceği çağrı işlemi için 1.6 milyar dolar harcayacak.
Bu işlemde yabancılara ödenecek tutar ise yaklaşık 1.4 milyar dolar olacak. Migros'ta ayrıca Yapı Kredi Yatırım 6 milyon 955 bin adet, İş Bankası 2 milyon 63 bin adet, HSBC Bank ise 1 milyon 687 bin adet hisseye sahip bulunuyor. Söz konusu altı kuruluş Migros'un halka açık kısmının yüzde 98,2'sine, toplam sermayesinin ise yüzde 48,3'üne sahip. Migros'ta sadece yabancıların çağrıya karşılık vermesi durumunda şirketin halka açıklık oranı yüzde 6,9'a gerileyecek.
Migros, Ramenka'daki yüzde 50 hissesini, şirketin BC Partners'e satışından önce 542.5 milyon dolara Enka'ya devretmişti. Bu operasyon Migros'un satışından ayrı yapılmasaydı ve şirket bir bütün halinde BC Partners'e satılsaydı hisse başına fiyat 25.5 YTL'ye çıkacaktı. Bu durumda da BC Partners'in çağrı operasyonunun maliyeti 1 milyar 861 milyon dolara ulaşacaktı.
Yabancı sermayenin ilgi odağı haline Türkiye'de, satılan şirketlerin halka açıklık oranlarında önemli düşüşler gözlendi.
Denizbank'ın yüzde 75 hissesini 2 milyar 440 milyon dolara Zorlu Grubu'ndan satın alan Dexia, çağrı ve borsadan alımlarla bankadaki payını yüzde 99,8'e çıkarırken, bankanın halka açıklık oranı ise yüzde 25'ten 0,17'ye geriledi. Koç Holding ile İtalyan UniCredit ortaklığı olan Koç Finansal Hizmetler'e satılan Yapı Kredi Bankası'nda halka açıklık oranı, borsadan alımlar ve sermaye artırımları ile yüzde 41'den yüzde 18'e kadar indi. Koç Holding'in yüzde 55'ini 111 milyon dolara Componenta'ya sattığı Döktaş'ta çağrı ve borsadan alımların ardından halka açıklık oranı yüzde yüzde 45'ten 7,4'e geriledi.
Yine Koç Holding'in yüzde 61,2'sini 171.3 milyon dolara Gobain Isover ve Alamana Industries'e sattığı İzocam'da ise halka açıklık oranı yüzde 38,8'den 6,82'e indi. İzocam'ın sermayesinin yüzde 11,2'si çağrı öncesinde borsadan toplanmıştı. Akbank'ın yüzde 20'sinin Citibank'a satışının ardından bankanın halka açıklık oranı 52,81'den yüzde 48,41'e inerken, Finansbank'ta da halka açıklık yüzde 44,32'den yüzde 0,76'ya düşmüştü. Finansbank'ın yüzde 46'sı, Yunanistan'ın aktif büyüklüğü açısından en büyük bankası olan National Bank'a 2.3 milyar euroya satılmıştı. Aviva Sigorta da halka açıklık oranı yüzde 15'ten yüzde 1,4'e, Kent Gıda'da yüzde 15'ten 0,91'e, Fortis'te yüzde 10,6'dan yüzde 6,74'e, İzmir Demir Çelik'te yüzde 38'ten yüzde 18'e düşmüştü.